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2017-07-27 阅读次数: 字号:

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  上海证券报2017年7月20日讯  作者:李兴彩   

  导读:估计管理范围将超越500亿元的国方母基金将开启全新的基金模式,打造平台母基金、全市场母基金、份额让渡母基金三大类母基金产物。所有母基金将由国方管理公司的专业团队,完整根据市场化的方法停止运营、管理。

  作为由上海国际集团全资子公司国际集团资产管理公司主导设立,由市场化、专业化团队卖力运营,上海首家以“母基金”定名的私募基金——500亿元的国方母基金一经问世,便惹起市场高度存眷。在业内人士看来,这不仅标记着上海国资变革最新进展和标的目的——连续促进管本钱模式,更表现出金融资本脱虚向实,指导地区财产和经济的构建与开展。

  “国方母基金是我们基金的3.0版本,将来我们将构建一个‘财产的生态链+本钱生态圈’,构建一个产融分离的平台,用金融资本撑持立异和财产开展。”上海国际集团副总裁顾建忠在承受上证报记者专访时暗示,作为上海市的金融国资运营平台,上海国际集团不断致力于管本钱模式的探究和立异,经由过程对金融资产的运营,撑持国度计谋在上海的落地和开展,培养、撑持新兴产业的开展,国方母基金恰是这类探究的功效。

  “将来的上海国际集团,不仅是一个基金,还能够饰演中介机构、买卖做市商等更多的脚色,终极经由过程市场化的运营、专业化的团队、前瞻性的做法,构建一个壮大、高效的信息流场微风控系统,经由过程效劳将财产上下流串连起来,从而实现逾越投资的代价。”顾建忠云云憧憬上海国际集团的4.0版本。

  三只产物各具特色

  估计管理范围将超越500亿元的国方母基金将开启全新的基金模式,打造平台母基金、全市场母基金、份额让渡母基金三大类母基金产物。

  据引见,平台母基金次要投资于上海国际集团及其他国方管理公司股东实践掌握的基金管理人所管理的私募股权基金产物,一期范围50亿元。平台母基金将以不超过30%的投资额与子基金配合投资其已投的优良项目,提拔团体回报程度。

  全市场母基金方案一期金额50亿元,总额300亿元,投资于最优良的私募股权基金产物,以进一步拓宽母基金平台的投资视野和项目网络,同时也将部门资金投资于子基金已投优良项目。

  最值得存眷的是份额让渡母基金,估计范围100亿元,将投资于已建立的基金投资人持有的存量基金份额。“在基金投资和退出历程中,部门投资人会因限期和资金摆设等触发让渡基金份额的需求,届时份额让渡母基金就能够停止股分的收买和卖出。”顾建忠引见说,收买如许曾经完成的项目,不只可有用避开“盲池风险”,得到比普通基金合伙人更高的投资回报,更主要的是,还为基金供给流动性撑持,协助基金实现安稳运营,终极实现母基金类“做市商”的功用。

  顾建忠报告记者,所有母基金将由国方管理公司的专业团队,完整根据市场化的方法停止运营、管理。“今朝一期的资金召募基本上完成,除了基石投资人,曾经与上海农商银行、工商银行、上海银行、建工投资、市北集团、二三四五网络公司等财产或金融机构签订了投资意向和谈,估计下半年将完成召募封锁。”

  从管资产到管本钱

  “作为上海市的金融国资运营平台,上海国际集团不断致力于管本钱模式的立异和探究,经由过程对金融资产的运营,撑持国度计谋在上海的落地和开展,撑持新兴产业的开展。”顾建忠暗示。

  事实上,作为上海市的国资运营平台之一,上海国际集团负担了金融国资运营重担,在从管资产到管本钱的门路上不竭探究和立异。

  材料显现,上海国际集团的财产基金业务开展阅历了1.0版本和2.0版本两个阶段:从2009年起,上海国际集团连续倡议设立了金浦、国和、赛领等财产基金,时为“大而全”的1.0阶段;从2015年起,上海国际基金进入母子公司架构的2.0阶段,财产基金板块逐步构成了以金浦、国和、赛领为焦点的财产基金群,合计管理范围超越400亿元。

  “上海国资国企改革20条出台后,我们不断在思考两个成绩:一是上海国际集团该怎样做?二是怎样脱虚向实?”顾建忠回忆国方母基金出台的缘起。“从我们本身来讲,七年之痒了,就算再从几百亿增加到上千亿,没有质的奔腾,也没法发生颠覆性的代价。站在国资变革的角度,金融资本脱虚向实,需求我们缔造更好的模式。在如许的状况下,我们就推出了我们基金的      3.0版本——国方母基金。”

  在3.0版本阶段,上海国际集团为贯彻落实中央片面深化改革60条和上海国资国企改革20条的主要肉体,促进管本钱模式的立异理论,经由过程国方母基金平台,打造集团财产基金群,实现基金群运作能级的片面提拔,并逐渐构成上海国际集团的财产基金群生态圈。

  接下来,上海国际集团还将主导出台一系列基金。顾建忠流露,基于撑持国企改革、科创中心建立,上海国际集团将主导推出首期62.5亿元(总额300亿元)的科创母基金,次要投资科创中心聚焦的财产、企业。该基金或于8月份推出。据理解,科创中心建立已计划出18个研发与转化功能型平台,次要聚焦生物医药产业、新材料财产、新一代信息技术财产、先辈制造业等。接下来,上海国际集团还将设立3只专注并购的母基金,合计100亿元,此中2只别离专注海内并购和外洋并购的基金将于三季度落地,第3只跨国并购基金最快年末落地。

  混淆本钱各有劣势

  据引见,国方母基金的基石投资人包罗上海国际集团、沙钢集团、万向近代、均瑶集团等,合计出资比例不低于75亿元(此中上海国际集团出资50亿元)。其他投资人也多为大型企业、银行、保险等财产或金融机构。

  “我们挑选民营企业作为LP,是期望构成混淆多元的机制。”顾建忠暗示,相对国有资本,撬动民营本钱更难,也更能表现出公司和基金本身的代价和职位。

  “民营本钱给我们的真金白银都是从本人口袋里取出来的,他们更垂青本钱的保值增值,也就对我们(国资)有更多的制衡和羁系。有像牛虻一样的本钱,对上海国际集团的基金运作是好事情。”顾建忠以为,民营本钱的高效要求,加上国资的妥当运营,关于上海国际集团的投资是有增进感化的。

  固然,关于民营本钱,上海国际集团仍是有高要求的,“尺度就是:排名前线的产业资本,旗下有上市平台,有资本运作经历,无违法违规与严重负面影响。”

  本钱“入实”,上海国际集团的着眼点就是财产。在顾建忠看来,跟产业资本协作,更有利于基金的投融资与财产的协同,到达本钱脱虚向实的结果。“基金+产业资本+上市平台,经由过程我们的效劳可把上下流串连起来,协助投资标的找到资金、证券化通道,协助上市公司找到标的和新业务,从而让本钱助力财产开展,到达逾越投资的代价。”

  在顾建忠看来,现行的并购重组政策其实不会对其业务带来停滞。“任何事物都有两面性。在今朝的状况下,假如国际集团本身更壮大,也就更具有竞争力,从而简单把项目做成。别的,跟着到场本钱的削减,外洋资产价钱也将回落到公道范畴,更利于我们的并购业务。”顾建忠暗示,上海国际集团对外并购的初志和目标是提拔海内制造业和先辈技术水平,鞭策“国外制造2025”和供应侧结构性变革落地。

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  “我们终极想做的是构成一个‘财产生态链+本钱生态圈’,也就是我们的4.0版本。”顾建忠称,上海国际集团不断在探究其作为国有资本,怎样阐扬更大的代价?“走到明天的3.0版本,上海国际集团仍然不会截至探究的脚步。”

  何为“财产生态链+本钱生态圈”?顾建忠注释说,在上海国际集团的业务邦畿中,会触及投资人(LP)、标的公司、上市公司,而在项目退出和资产证券化历程中,又会触及券商等中介机构,这些都能够经由过程本钱的纽带分离在一起,各人一同削减中央环节,拓展各类业务的内涵,从而得到更大的边沿效益。

  “将来的上海国际集团,不仅是一个基金,还能够饰演中介机构、买卖做市商等更多的脚色。终极,我们希冀经由过程市场化的运营、专业化的团队、前瞻性的做法,成立一个壮大的大数据信息管理体系,构建一个壮大、高效的信息流微风控系统,经由过程效劳将财产上下流串连起来,从而实现逾越投资的代价。”顾建忠云云形貌业务蓝图。

“这或许将成为一个宏大的金融集团。”顾建忠夸大,上海国际集团的连续勤奋并不单单只是为了增值。“作为国资基金,我们的定位就是上海的国资运营平台,我们期望以本人的专业性,为国度、上海的经济转型晋级、财产立异,为国度、上海的计谋实现,做出我们作为国资应有的奉献。”

 

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